走入港鐵站見到廣告大字寫「月息 0.7 厘起」，個腦好自然咁諗：一年咪 0.7% × 12 = 8.4%，幾抵喎。
如果你真係咁計，咁就中咗個最常見嘅誤會。投資者及理財教育委員會 (IFEC) 官方用咗個例子講清楚：月息 0.7 厘借 $50,000 還 12 個月，換算成實際年利率 (APR) 係 16.26%——差不多係「月息 × 12」嘅兩倍。
呢篇文會解釋點解兩個數字差咁遠、APR 究竟點計，同埋你下次睇貸款廣告應該望邊個數字。
月息（Flat Rate）定義：利息唔會隨本金減少而下降
月息（Monthly Flat Rate，又叫「平息」）係用原本借出嘅本金去計每個月嘅利息，無論你已經還咗幾多，利息金額永遠一樣。
以 IFEC 嗰個例子：借 $50,000、月息 0.7 厘、還 12 期。
- 每月利息 = $50,000 × 0.7% = $350
- 12 個月總利息 = $350 × 12 = $4,200
- 每月供款 = $50,000 ÷ 12 + $350 = $4,516.67
聽落好似合理，但問題喺邊？你每個月都喺度還本金——還咗第 1 期之後，未還本金只剩 $45,833；還咗第 6 期，剩 $25,000。但月息計法照用 $50,000 去計利息，等於你為已經還走咗嘅錢都俾緊利息。
APR 定義：真實借貸成本嘅統一標準
APR（Annualised Percentage Rate，實際年利率）用減息法計：每月供款之後，本金會逐步遞減，利息隨之減少。同一時間，APR 會包埋所有雜費（手續費、年費、保險費等），轉化成一個每年嘅百分比數字。
IFEC 官方解釋：「APR 係一個參考利率，包括基本利率，以及貸款產品嘅其他費用和收費，並以年利率形式顯示。」
用返同一個 $50,000 / 12 期嘅例子，月息 0.7 厘換算 APR 係 16.26%——即係你實際借錢嘅成本，接近廣告數字嘅兩倍。
點解銀行同放債人計法唔一樣？
IFEC 明確指出：「香港所有銀行必須依照香港銀行公會制定嘅計算方法計算 APR。放債人則按《放債人條例》計算年利率，方法有別。」
意思係：
- 銀行廣告寫 APR 3% = 銀行公會規範口徑，包齊手續費
- 放債人廣告可能寫 APR 3%、年息 3%、月息 0.25 厘——三個數字可以代表三個唔同嘅真實成本
所以 IFEC 建議消費者唔好單靠利率數字，應該比較「總還款額」。借 $50,000 還 12 期，A 公司叫你還 $53,500、B 公司叫你還 $54,200，即使 APR 寫法唔同，邊間平你一眼睇到。
法例上限：48% 同 36% 嘅分水嶺
2022 年 12 月 30 日生效嘅《放債人條例》（Cap.163）修訂：
- 法定最高年利率由 60% 下調至 48%（第 24 條）：超過 48% 嘅合約無法律效力，放債人可被刑事檢控
- 過高利率門檻由 48% 下調至 36%（第 25 條）：超過 36% 年利率即推定為過高，法庭有權重新釐定條款
呢個數字上限係所有費用計埋之後嘅實際年利率，唔可以分拆手續費去鑽空子。放債人條例上限高，唔代表合理——市面持牌放債人嘅私人貸款 APR 一般喺 8%–30% 之間，好少去到上限。
總結
- 廣告月息 × 12 唔等於真實成本，落差通常喺 1.5–2 倍
- 要比較唔同貸款產品，只望 APR 同總還款額
- 銀行 APR 同放債人年利率算法唔同，唔可以直接比較
- 2022 年後法定上限係 48%，超過 36% 隨時被法庭視為過高
下次見到「月息 X 厘起」嘅廣告，順手搵個 APR 計算器換算先。幾個 click 就知邊個 deal 真係抵。